在很多投资者眼中，权证的涨跌停制度似乎诡异莫测。这究竟是怎么回事呢？
我国股票市场的涨跌幅限制是以百分比来计算的，一些投资者便习惯性地将这一规律“移植”到了权证市场中，从而对权证的涨跌停情况迷惑不解。事实上，由于权证是衍生产品，价格的变化主要依赖于正股价格的变化，并且具有一定的杠杆效应，因此，以固定百分比来设置涨跌幅限制是不合理的。
举一个简单的例子：如果一欧式认购证的行权价格为10元，到期日的前一天时，正股价格为10.5元，对应的权证市场价格为0.6元。若正股于到期日当天跌停，此权证显然一分不值，因此权证的跌幅理应接近100%。可见，设置权证的涨跌幅限制为权证价格的固定百分比，明显不具备可行性。
因此，为了有效保留权证的杠杆特性，放宽权证的波动空间，同时又能够防范市场上的过度投机行为，我国权证的涨跌停幅度采用绝对价格而非百分比来进行限制。根据交易所《权证暂行管理办法》第二十二条规定：权证交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅按下列公式计算：
权证涨幅价格=权证前一日收盘价格+(标的证券当日涨幅价格-标的证券前一日收盘价)×125%×行权比例；
权证跌幅价格=权证前一日收盘价格-(标的证券前一日收盘价-标的证券当日跌幅价格)×125%×行权比例。
当计算结果小于等于零时，权证跌幅价格为零。
具体来看，上交所和深交所在某些计算的细节方面又有所不同：上交所在计算价格时，每一步计算结果需先四舍五入至最小价格单位，而深交所计算价格时，首先计算标的证券的涨跌幅价格(精确至0.001元)，其余计算步骤不进行四舍五入，最终计算出的权证涨跌幅价格进行四舍五入，精确至0.001元。
